出席國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行年會(huì)的樓繼偉在接受采訪時(shí)說(shuō)，經(jīng)過(guò)近兩年的努力，G20／OECD應(yīng)對(duì)稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移行動(dòng)計(jì)劃的制定工作已圓滿完成，將提交11月在安塔利亞舉行的G20峰會(huì)批準(zhǔn)。

應(yīng)對(duì)稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移行動(dòng)計(jì)劃（簡(jiǎn)稱BEPS），旨在修改國(guó)際稅收規(guī)則，遏止國(guó)際逃避稅行為，規(guī)范國(guó)際商貿(mào)投資環(huán)境，有60多個(gè)國(guó)家參與。

樓繼偉說(shuō)，推進(jìn)這一行動(dòng)計(jì)劃的下一步重在落實(shí)。當(dāng)前一些成員實(shí)施的稅收政策在國(guó)內(nèi)和國(guó)際層面形成了“稅收洼地”，造成不公平競(jìng)爭(zhēng)，而發(fā)展中國(guó)家是轉(zhuǎn)移定價(jià)問(wèn)題最大受害者。解決這些問(wèn)題，一要加快推進(jìn)各自國(guó)內(nèi)改革和立法進(jìn)程，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)；二要在國(guó)際層面規(guī)范全球稅制，建立更為包容、透明、公平的機(jī)制。（完）

什么是G20？

20國(guó)集團(tuán)（G20）是一個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作論壇，于1999年9月25日由八國(guó)集團(tuán)（G8）的財(cái)長(zhǎng)在華盛頓宣布成立，屬于布雷頓森林體系框架內(nèi)非正式對(duì)話的一種機(jī)制，由原八國(guó)集團(tuán)以及其余12個(gè)重要經(jīng)濟(jì)體組成。該組織的宗旨是為推動(dòng)已工業(yè)化的發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家之間就實(shí)質(zhì)性問(wèn)題進(jìn)行開(kāi)放及有建設(shè)性的討論和研究，以尋求合作并促進(jìn)國(guó)際金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，按照以往慣例，國(guó)際貨幣基金組織與世界銀行列席該組織的會(huì)議。20國(guó)集團(tuán)成員涵蓋面廣，代表性強(qiáng)，該集團(tuán)的GDP占全球經(jīng)濟(jì)的90%，貿(mào)易額占全球的80%，因此已取代G8成為全球經(jīng)濟(jì)合作的主要論壇。

國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后，作為危機(jī)的策源地和中心，美歐金融監(jiān)管改革“箭在弦上，不得不發(fā)”，在限制金融過(guò)度自由化、防范金融監(jiān)管失效、加強(qiáng)消費(fèi)者金融保護(hù)等方面的改革取得了較大進(jìn)展。但由于制度性缺陷難消，美歐未來(lái)再度爆發(fā)金融危機(jī)的隱患仍然存在，發(fā)展中國(guó)家需對(duì)此保持警惕

金融監(jiān)管是保證金融體系健康穩(wěn)定有效運(yùn)行的最后“堡壘”，負(fù)有保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、維系金融市場(chǎng)公平與透明、監(jiān)控金融機(jī)構(gòu)的安全與穩(wěn)健等目標(biāo)。但在現(xiàn)實(shí)中，這一最后“堡壘”的作用并沒(méi)有得到充分發(fā)揮。2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)，成為自20世紀(jì)30年代大蕭條以來(lái)全球最為嚴(yán)重的金融危機(jī)，其影響至今，是金融監(jiān)管“失職”的典型例子。

國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后，加強(qiáng)金融監(jiān)管合作、防止金融風(fēng)險(xiǎn)的跨國(guó)蔓延成為各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的廣泛共識(shí)。歐美一方面通過(guò)二十國(guó)集團(tuán)（G20）、國(guó)際貨幣基金組織（IMF）、金融穩(wěn)定理事會(huì)等多邊平臺(tái)加強(qiáng)合作，另一方面也積極開(kāi)展雙邊合作。

美國(guó)證券交易委員會(huì)和歐盟委員會(huì)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同、跨國(guó)資產(chǎn)管理公司和衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管上進(jìn)行合作并取得了一定進(jìn)展。近期，歐盟希望能將金融監(jiān)管問(wèn)題納入“跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴協(xié)定”（TTIP）談判，但遭到了美國(guó)的拒絕。歐美在金融監(jiān)管領(lǐng)域加深合作還有很大的空間，但由于各自利益的差異，達(dá)成一致的難度也比較大。

美歐金融監(jiān)管體系改革各有側(cè)重，但在一定程度上夯實(shí)了金融穩(wěn)定的制度基礎(chǔ)

近年來(lái)，美歐等國(guó)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)缺陷和監(jiān)管漏洞等薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行了重大改革，特別是結(jié)合宏觀審慎管理框架塑造了金融監(jiān)管新體系，雖各有側(cè)重，但在一定程度上夯實(shí)了金融穩(wěn)定的制度基礎(chǔ)，呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。

特點(diǎn)一：監(jiān)管模式從功能導(dǎo)向向目標(biāo)導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變

金融監(jiān)管體系由兩個(gè)分別負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)行為監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成，因此稱作“雙峰監(jiān)管”模式。其長(zhǎng)處在于靈活度高，可以更好地協(xié)調(diào)監(jiān)管力量以應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新和發(fā)展中遇到的各種問(wèn)題。2008年，美國(guó)財(cái)政部公布《現(xiàn)代金融監(jiān)管構(gòu)架改革藍(lán)圖》（以下稱《藍(lán)圖》），提出由功能導(dǎo)向型監(jiān)管向目標(biāo)導(dǎo)向型監(jiān)管轉(zhuǎn)型，而目標(biāo)導(dǎo)向型監(jiān)管分為三個(gè)層次：一是由美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)的金融市場(chǎng)穩(wěn)定監(jiān)管；二是由新建機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審慎金融監(jiān)管；三是由新建機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與金融消費(fèi)者保護(hù)相關(guān)的商業(yè)行為監(jiān)管。

2010年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《多德—弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》（以下稱《多德法案》），在第一和第三個(gè)層面上分別增設(shè)了金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)和金融消費(fèi)者保護(hù)署，標(biāo)志著美國(guó)金融監(jiān)管向基于目標(biāo)的金融監(jiān)管模式邁出重要一步。2013年，英國(guó)放棄了原有的單一綜合監(jiān)管者模式，廢除了金融服務(wù)局，其原有職能分別由新成立的審慎監(jiān)管局和金融行為監(jiān)管局承擔(dān)。歐洲則成立了銀行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)歐盟層面的專(zhuān)業(yè)性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

特點(diǎn)二：監(jiān)管職能有向中央銀行集中的趨勢(shì)

《多德法案》擴(kuò)大了美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管權(quán)力，所有關(guān)系到金融系統(tǒng)穩(wěn)定的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)設(shè)施、儲(chǔ)貸控股公司和證券控股公司均在其監(jiān)管權(quán)限內(nèi)。英國(guó)改革后，英格蘭銀行集貨幣政策制定與執(zhí)行、宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管于一體，是名符其實(shí)的超級(jí)監(jiān)管者。

特點(diǎn)三：強(qiáng)調(diào)微觀與宏觀審慎監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合

危機(jī)前的金融監(jiān)管以局部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為主。危機(jī)后美歐各國(guó)意識(shí)到，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的健康并不代表整個(gè)金融體系的安全，為此積極推動(dòng)將宏觀審慎監(jiān)管納入監(jiān)管框架內(nèi)。美國(guó)、英國(guó)和歐盟建立健全了基于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的宏觀審慎監(jiān)管制度框架，均成立了專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)控金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)。

美國(guó)成立了金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)，負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)威脅國(guó)家金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并承擔(dān)各個(gè)聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)工作，并賦予美聯(lián)儲(chǔ)更大的監(jiān)管實(shí)權(quán)。英國(guó)撤銷(xiāo)了金融服務(wù)局，在英格蘭銀行下設(shè)立了金融政策委員會(huì)，其主要職能之一就是對(duì)金融體系的穩(wěn)定性進(jìn)行監(jiān)測(cè)和評(píng)估。歐盟也專(zhuān)門(mén)成立了歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管委員會(huì)以監(jiān)管整個(gè)歐洲金融體系的穩(wěn)定性。

特點(diǎn)四：加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)

本輪國(guó)際金融危機(jī)充分暴露了原有監(jiān)管體制對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)不足的問(wèn)題。在金融產(chǎn)品不斷復(fù)雜化的大環(huán)境下，金融消費(fèi)者往往是缺乏維護(hù)自身權(quán)益途徑的弱勢(shì)群體，但同時(shí)也是金融業(yè)賴以生存的必要基礎(chǔ)。國(guó)際金融危機(jī)后，如何重獲金融消費(fèi)者信任、建立一個(gè)公平透明的市場(chǎng)環(huán)境，成為急需解決的重要問(wèn)題。美國(guó)和英國(guó)分別成立的金融消費(fèi)者保護(hù)署和金融行為監(jiān)管局，就是為了專(zhuān)職保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

特點(diǎn)五：加強(qiáng)對(duì)金融衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管

此前對(duì)金融衍生品的監(jiān)管存在重大漏洞。對(duì)此，美國(guó)成立了聯(lián)邦層面的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，實(shí)行“沃爾克法則”，其核心內(nèi)容在于將危機(jī)前缺乏監(jiān)管的場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)納入監(jiān)管范圍，嚴(yán)格限制銀行進(jìn)行自營(yíng)交易以及高風(fēng)險(xiǎn)的衍生品交易。

金融自由化向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)回歸，去杠桿化較為明顯，由內(nèi)向外擴(kuò)張趨勢(shì)明顯

國(guó)際金融危機(jī)之前，美歐金融自由化蓬勃發(fā)展，深刻改變了美歐金融體系、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險(xiǎn)分布格局。第一，金融自由化以金融創(chuàng)新為基礎(chǔ)，目的是資本收益性，呈現(xiàn)極為明顯的創(chuàng)新性、專(zhuān)業(yè)性和復(fù)雜性，資產(chǎn)證券化是典型代表。第二，金融自由化具有日益脫離監(jiān)管體系的趨勢(shì)，為了規(guī)避監(jiān)管進(jìn)行大范圍監(jiān)管套利，整個(gè)金融體系的監(jiān)管有效性明顯降低。第三，金融自由化改變了金融結(jié)構(gòu)，影子銀行體系的爆發(fā)式增長(zhǎng)使其成為金融體系的重要組成部分，在美國(guó)甚至成為與商業(yè)銀行不分伯仲的“平行銀行體系”。最后，金融自由化使金融體系日益成為一個(gè)混業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的系統(tǒng)，內(nèi)在關(guān)聯(lián)性及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)急劇提升。

美歐金融自由化進(jìn)程受到了危機(jī)的明顯沖擊，在金融監(jiān)管新框架建立之后，美歐金融自由化進(jìn)程進(jìn)入了一個(gè)新的階段。一是金融自由化有向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)回歸的趨勢(shì)，金融體系去杠桿化較為明顯，其利潤(rùn)增速在過(guò)去4年持續(xù)低于制造業(yè)利潤(rùn)增速。二是金融自由化的信息披露制度更加充分，消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制更加健全，市場(chǎng)化退出機(jī)制更加健全，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)處置更為完備，美國(guó)甚至推行“生前遺囑”，前置了系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的違約風(fēng)險(xiǎn)防范。三是金融自由化中的高杠桿、復(fù)雜性和投機(jī)性有所降低，特別是“沃爾克法則”限制了自營(yíng)交易，混業(yè)經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)范圍自由化、準(zhǔn)入自由等受到一定的限制。四是金融自由化有由內(nèi)向外擴(kuò)張的趨勢(shì)，特別是金融服務(wù)貿(mào)易自由化成為了美歐近兩年來(lái)的重大關(guān)切，美歐在太平洋和大西洋沿岸倡導(dǎo)的投資自由化，即“跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議”（TPP）與TTIP可能會(huì)深刻改革全球金融自由化的秩序。

政治體制與金融制度矛盾難消，再次爆發(fā)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕

在金融危機(jī)之后，美歐在金融過(guò)度自由化、金融監(jiān)管失效等方面的改革取得了較大的進(jìn)展，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)脫節(jié)、金融自由化與監(jiān)管有效性脫節(jié)以及金融風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)機(jī)制脫節(jié)等問(wèn)題得到了改善。但是，美歐制度性錯(cuò)配仍沒(méi)有根本消除，再次爆發(fā)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕。

私人風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)化、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貨幣化是美歐最大的制度頑疾。金融危機(jī)之后，美歐應(yīng)對(duì)框架的核心是相似的：通過(guò)政府救援，將私人部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)公共化，公共風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)化，而債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貨幣化。這將導(dǎo)致嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：一是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將急速累積并顯性化，債務(wù)危機(jī)將是最大的風(fēng)險(xiǎn)，歐債危機(jī)就是最典型的案例。二是長(zhǎng)期而言，以貨幣政策應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題可能會(huì)是無(wú)效的，而貨幣政策的副作用將日益顯現(xiàn)。三是公共部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)的化解最后將沖擊私人部門(mén)，從而進(jìn)入一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)自我循環(huán)體系，特別是金融自由化將強(qiáng)化這個(gè)體系。

歐洲在其債務(wù)危機(jī)的應(yīng)對(duì)中，建立健全了金融危機(jī)的應(yīng)對(duì)機(jī)制和金融穩(wěn)定機(jī)制。在歐元區(qū)及歐盟制度設(shè)計(jì)上，危機(jī)應(yīng)對(duì)機(jī)制和金融穩(wěn)定機(jī)制是缺失的，這導(dǎo)致歐債危機(jī)的應(yīng)對(duì)一度被動(dòng)化、政治化和分散化，直至歐洲穩(wěn)定機(jī)制、長(zhǎng)期再融資計(jì)劃以及直接貨幣交易計(jì)劃的實(shí)施，才使得歐元區(qū)建立了真正的金融危機(jī)應(yīng)對(duì)機(jī)制、流動(dòng)性支撐機(jī)制以及實(shí)質(zhì)上的最后貸款人制度。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式與分業(yè)監(jiān)管體系的制度性錯(cuò)配是最大的金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，是指商業(yè)銀行及其他金融企業(yè)在貨幣和資本市場(chǎng)進(jìn)行多業(yè)務(wù)、多品種、多方式的交叉經(jīng)營(yíng)和服務(wù)的總稱，能在風(fēng)險(xiǎn)控制的原則下實(shí)現(xiàn)資源共享，被認(rèn)為是世界金融發(fā)展的大趨勢(shì)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)有明顯的優(yōu)勢(shì)，例如，有助于金融各個(gè)領(lǐng)域之間發(fā)揮協(xié)同作用和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)監(jiān)管，為更合理使用、更快流動(dòng)資金創(chuàng)造有利條件等。但其劣勢(shì)也很明顯，比如容易造成金融市場(chǎng)的壟斷，產(chǎn)生不公平競(jìng)爭(zhēng)，并且過(guò)大的綜合性銀行集團(tuán)會(huì)有內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)和內(nèi)部協(xié)調(diào)困難的問(wèn)題，可能會(huì)招致新的更大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，是指對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行某種程度的“分開(kāi)”管制，按程度不同通常分為三個(gè)層次。一是金融業(yè)與非金融業(yè)的分離，金融機(jī)構(gòu)不能經(jīng)營(yíng)非金融業(yè)務(wù)，也不能對(duì)非金融機(jī)構(gòu)持股。二是金融業(yè)中銀行、證券和保險(xiǎn)三個(gè)子行業(yè)的分離，商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司只能經(jīng)營(yíng)各自的銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，一個(gè)子行業(yè)中的金融機(jī)構(gòu)不能經(jīng)營(yíng)其它兩個(gè)子行業(yè)的業(yè)務(wù)。三是指銀行、證券和保險(xiǎn)各子行業(yè)內(nèi)部有關(guān)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步分離，比如在銀行業(yè)內(nèi)部，經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)、短期銀行存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的分離，經(jīng)營(yíng)政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的分離；在證券業(yè)內(nèi)部，經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、證券交易業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和證券做市商業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的分離；在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部，經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的分離等。

危機(jī)之后，部分監(jiān)管漏洞在監(jiān)管體系改革中被填補(bǔ)，但是，混業(yè)經(jīng)營(yíng)自由化趨勢(shì)未來(lái)將更加明顯，而分業(yè)監(jiān)管體系在改革中實(shí)際上被強(qiáng)化。分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式向混業(yè)自由化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變是建立在金融體系不確定性參數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)回避系數(shù)、外部性因素和監(jiān)管成本等減小的基礎(chǔ)之上，但是，混業(yè)自由化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)可能被低估了。這是未來(lái)美歐金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的又一制度根源。

最后是政治體制與金融制度的矛盾性。美國(guó)政治決策過(guò)程號(hào)稱“民主”，但是，金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制往往被過(guò)度政治化，這將可能引發(fā)重大的黑天鵝事件（指意料之外但足以改變一切的事件，存在于各個(gè)領(lǐng)域，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，通常會(huì)引起市場(chǎng)連鎖負(fù)面反應(yīng)甚至顛覆），導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如，美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題成為政治鬧劇，一旦債務(wù)違約成為顯性風(fēng)險(xiǎn)，那么美國(guó)國(guó)債將喪失最安全抵押品的地位，整個(gè)金融體系都將崩潰。對(duì)于歐元區(qū)而言，最大的制度錯(cuò)配依然是成員國(guó)財(cái)政政策分散化和貨幣政策一體化的二元結(jié)構(gòu)矛盾，在政治一體化沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展之前，歐元區(qū)難以消弭這個(gè)二元結(jié)構(gòu)矛盾，歐元區(qū)的穩(wěn)定性存在重大的制度性隱患。

發(fā)展中國(guó)家應(yīng)警惕“溢出”效應(yīng)，有效地防范和處置金融風(fēng)險(xiǎn)，積極參與新規(guī)則制定

需要注意的是，盡管歐美國(guó)家新一輪金融監(jiān)管改革有助于提高國(guó)際金融體系抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)世界各國(guó)包括發(fā)展中國(guó)家的金融穩(wěn)定具有積極影響，但同時(shí)也會(huì)有“溢出”效應(yīng)，帶來(lái)新的沖擊和挑戰(zhàn)。發(fā)展中國(guó)家需要適應(yīng)新的形勢(shì)，積極把握機(jī)遇，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

首先，借鑒歐美國(guó)家經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合各國(guó)國(guó)情推進(jìn)金融監(jiān)管改革。積極對(duì)接國(guó)際金融監(jiān)管的先進(jìn)理念和通行規(guī)則，創(chuàng)新金融監(jiān)管模式，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的結(jié)合，提高中央銀行在金融監(jiān)管中的地位，強(qiáng)化對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融業(yè)務(wù)實(shí)施更嚴(yán)格的監(jiān)管，從而有效地防范和處置金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

其次，防范跨國(guó)銀行“監(jiān)管套利”所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于歐美金融監(jiān)管更加嚴(yán)格，部分跨國(guó)銀行出于“監(jiān)管套利”的目的，可能會(huì)把部分金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到監(jiān)管環(huán)境相對(duì)寬松的發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)，特別是一些離岸中心來(lái)進(jìn)行。發(fā)展中國(guó)家在引進(jìn)外資銀行、分享金融創(chuàng)新成果的同時(shí)，也需要提高警惕，慎防泡沫風(fēng)險(xiǎn)。

再次，積極參與國(guó)際金融監(jiān)管新規(guī)則、新標(biāo)準(zhǔn)的制定。發(fā)展中國(guó)家過(guò)去一直是國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則的適應(yīng)者、遵循者。但伴隨著發(fā)展中國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)、金融中的影響力逐步上升，參與國(guó)際金融監(jiān)管變革也就有了更足的底氣。今后，發(fā)展中國(guó)家應(yīng)當(dāng)以更加自信、更加積極的姿態(tài)參與制定國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)，在建立國(guó)際金融監(jiān)管新規(guī)范的過(guò)程中加強(qiáng)相互之間的協(xié)調(diào)配合，這樣才能維護(hù)好發(fā)展中國(guó)家在金融發(fā)展中的核心利益。

本版文章作者單位均為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界政治與經(jīng)濟(jì)研究所

“避稅天堂”又遭政策棒喝。

繼9月5日，瑞士和美國(guó)達(dá)成協(xié)議，旨在杜絕借助銀行保密賬戶逃稅行為。9月6日，二十國(guó)集團(tuán)（下稱Ｇ２０）峰會(huì)就打擊全球逃稅又取得重大進(jìn)展，Ｇ２０領(lǐng)導(dǎo)人在俄羅斯圣彼得堡通過(guò)了《二十國(guó)集團(tuán)圣彼得堡峰會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人宣言》，同意在2015年底前開(kāi)始執(zhí)行國(guó)際稅收情報(bào)交換新標(biāo)準(zhǔn)——自動(dòng)交換稅收情報(bào)。

俄羅斯總統(tǒng)普京評(píng)價(jià)稱，這是“一百多年來(lái)最大的一步”。市場(chǎng)分析認(rèn)為，這一標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施標(biāo)志著全球打擊逃避稅的合作進(jìn)入一個(gè)新階段，并將進(jìn)一步遏制大型跨國(guó)企業(yè)利用“避稅天堂”逃稅的問(wèn)題。

稅收合作大事記

● 2009年4月，二十國(guó)集團(tuán)倫敦峰會(huì)呼吁采取行動(dòng)打擊國(guó)際逃避稅

● 2010年5月，經(jīng)合組織對(duì)1988年制訂的《多邊稅收征管互助公約》進(jìn)行修訂

● 2011年6月1日，經(jīng)議定書(shū)修訂后的《多邊稅收征管互助公約》生效

● 2013年7月，二十國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議支持將《多邊稅收征管互助公約》框架內(nèi)的稅收情報(bào)自動(dòng)交換作為全球稅收情報(bào)交換的新標(biāo)準(zhǔn)

● 2013年9月6日，二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人在俄羅斯圣彼得堡通過(guò)了《二十國(guó)集團(tuán)圣彼得堡峰會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人宣言》，同意在2015年底前開(kāi)始執(zhí)行國(guó)際稅收情報(bào)交換新標(biāo)準(zhǔn)

打擊逃稅取得重大突破

2015年底前開(kāi)始執(zhí)行國(guó)際稅收交換新標(biāo)準(zhǔn)——自動(dòng)情報(bào)交換，二十國(guó)集團(tuán)將擁有統(tǒng)一的信息交換規(guī)則，并且跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)還應(yīng)在其獲得盈利的地點(diǎn)繳稅

跨國(guó)逃稅，是指一些企業(yè)為了獲取稅收上的好處，常會(huì)轉(zhuǎn)移一些利潤(rùn)到低稅收國(guó)家，以便支付很少甚至不用支付稅費(fèi)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，55%的國(guó)際貿(mào)易和35%的資金流動(dòng)從“避稅天堂”過(guò)境，“避稅天堂”涉及約10萬(wàn)億美元的金融資產(chǎn)。

避稅令多國(guó)政府遭受損失。研究與倡議團(tuán)體租稅正義聯(lián)盟最近發(fā)布的報(bào)告顯示，非洲因逃稅問(wèn)題損失總醫(yī)保預(yù)算的98%。玻利維亞的逃稅金額是這個(gè)產(chǎn)油國(guó)健保支出的逾４倍。俄羅斯則是３倍多。而希臘與意大利，每4歐元產(chǎn)值就有逾1歐元隱藏在地下經(jīng)濟(jì)。

更糟糕的是，包括谷歌、亞馬遜、蘋(píng)果和星巴克等大公司也參與避稅計(jì)劃，引發(fā)全球關(guān)注。

在剛剛結(jié)束的G20峰會(huì)上，一項(xiàng)重要議題就是稅收透明化，二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人一致同意在2015年底前開(kāi)始執(zhí)行國(guó)際稅收交換新標(biāo)準(zhǔn)——自動(dòng)情報(bào)交換。英國(guó)首相卡梅倫在峰會(huì)后對(duì)記者說(shuō)，不僅是發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)采取新的稅務(wù)條例，更重要的是“發(fā)展中國(guó)家必須參與分享稅務(wù)條規(guī)”。

據(jù)記者了解，“自動(dòng)情報(bào)交換”標(biāo)準(zhǔn)從目前的根據(jù)某成員國(guó)要求交換信息過(guò)渡到自動(dòng)交換納稅人在世界范圍內(nèi)的所有信息，因此各國(guó)政府能夠了解納稅人在海外的資產(chǎn)狀況（開(kāi)設(shè)離岸賬戶、匯款、注冊(cè)離岸公司等）。對(duì)此，德國(guó)總理默克爾表示，今后，Ｇ２０將擁有統(tǒng)一的信息交換規(guī)則，并且跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)還應(yīng)在其獲得盈利的地點(diǎn)繳稅。

中國(guó)深入打擊跨國(guó)逃稅

2012年中國(guó)反避稅對(duì)稅收增收貢獻(xiàn)346億元，是2008年的27.9倍。中國(guó)8月27日簽署《多邊稅收征管互助公約》，世界上最強(qiáng)大的二十國(guó)集團(tuán)所有成員國(guó)無(wú)一例外地全部加入

中國(guó)也深受逃稅之害。根據(jù)中國(guó)國(guó)家稅務(wù)總局7月底公布的數(shù)據(jù)，2012年中國(guó)反避稅對(duì)稅收增收貢獻(xiàn)346億元，是2008年的27.9倍。此外，五年來(lái)通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)相互磋商為跨境納稅人消除國(guó)際雙重征稅195億元。

8月27日，中國(guó)國(guó)家稅務(wù)總局局長(zhǎng)王軍代表中國(guó)政府在法國(guó)巴黎簽署《多邊稅收征管互助公約》。新華社評(píng)論稱此舉將進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)利用國(guó)際稅收征管協(xié)作提高對(duì)跨境納稅人的稅收服務(wù)和征管水平，有助于營(yíng)造公平透明的稅收環(huán)境，旨在打擊國(guó)際范圍內(nèi)的偷稅漏稅現(xiàn)象。

作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，加強(qiáng)國(guó)際間的稅收合作、堵塞跨境逃稅漏洞已經(jīng)變得越來(lái)越重要。更為值得關(guān)注的是，中國(guó)加入這一國(guó)際稅收公約之后，除了將有利于打擊海外的逃稅行為，對(duì)反腐工作也具有重大的意義。

據(jù)悉，目前已有50多個(gè)發(fā)達(dá)及發(fā)展中國(guó)家簽署了這項(xiàng)公約，并有70個(gè)國(guó)家原則上作出承諾，為打擊隱匿海外財(cái)產(chǎn)構(gòu)建了新的國(guó)際合作框架。中國(guó)簽署《多邊稅收征管互助公約》以后，世界上最強(qiáng)大的Ｇ２０所有成員國(guó)無(wú)一例外地全部加入，因此中國(guó)此舉格外受到歡迎，并可能會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，迫使最后的頑固派國(guó)家加入公約。荷蘭發(fā)展合作部部長(zhǎng)Lilianna Ploemen表示：“跨國(guó)公司通過(guò)利用稅收協(xié)議中的漏洞和各國(guó)稅收條例的差異可以實(shí)現(xiàn)逃稅。這就意味著貧困國(guó)家的稅收減少，能用在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和教育上的資金縮水。”

關(guān)鍵詞:美元地位

3月23日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川發(fā)表了《關(guān)于國(guó)際貨幣體系的思考》一文，其中有一點(diǎn)備受各方關(guān)注，即特別提款權(quán)(SDR)的轉(zhuǎn)型議題。這一倡議著眼于將SDR轉(zhuǎn)型為“超儲(chǔ)備貨幣”，打破美元在全球儲(chǔ)備貨幣中一枝獨(dú)秀的現(xiàn)狀。

周小川提出這一建議之后，同在“金磚四國(guó)”的巴西、俄羅斯、印度立即贊同。聯(lián)合國(guó)金融、經(jīng)濟(jì)改革咨詢團(tuán)3月26日也向聯(lián)合國(guó)大會(huì)提交報(bào)告，敦促世界領(lǐng)導(dǎo)人同意構(gòu)建替代美元的國(guó)際儲(chǔ)備體系。

有專(zhuān)家分析認(rèn)為，由于美國(guó)目前經(jīng)常賬戶的巨大赤字，美元的儲(chǔ)備貨幣地位確實(shí)比較危險(xiǎn)。但SDR轉(zhuǎn)型為“超儲(chǔ)備貨幣”，打破美元霸主地位，恐怕還有很長(zhǎng)的路要走，最終可能只會(huì)成為給美國(guó)施壓的手段。

更重要的是，如果想取代美元的全球儲(chǔ)備貨幣地位，需要國(guó)際貨幣基金組織(IMF)成員國(guó)85%的支持率。但I(xiàn)MF內(nèi)部的話語(yǔ)權(quán)不是按成員數(shù)量平均分配，而是各國(guó)份額不同。僅美國(guó)一家，就掌握了17%的話語(yǔ)權(quán)。因此，要達(dá)到改革目的，必須打破現(xiàn)狀，提高新興國(guó)家在IMF中的份額。

關(guān)鍵詞:IMF規(guī)模

2008年下半年，IMF所掌握的金融資源約有2500億美元。但隨著危機(jī)爆發(fā)，IMF連續(xù)為冰島、烏克蘭、匈牙利等國(guó)家借出資金，資源面臨枯竭。

因此，美國(guó)、歐洲紛紛提出對(duì)IMF進(jìn)行增資，將其可動(dòng)用的金融資源提高到5000億美元，同時(shí)賦予其更多職權(quán)，提高IMF在國(guó)際金融體系中的地位。

前不久結(jié)束的G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議曾發(fā)布公報(bào)，同意向IMF增資，擴(kuò)大IMF在危機(jī)應(yīng)對(duì)中的作用。

增資涉及到各成員國(guó)在IMF的份額問(wèn)題。分析認(rèn)為，如果發(fā)達(dá)國(guó)家希望新興發(fā)展中國(guó)家拿出更多資金，就必須在份額上做出讓步。

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管

這次危機(jī)讓人們看到加強(qiáng)金融市場(chǎng)監(jiān)管的重要性。對(duì)于加強(qiáng)金融監(jiān)管的問(wèn)題，歐美一直存在分歧。美國(guó)希望歐盟主要經(jīng)濟(jì)體擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃規(guī)模;但歐盟認(rèn)為，相比經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，制定嚴(yán)格的金融監(jiān)管體系更為重要。這樣的分歧可能會(huì)對(duì)雙方造成傷害：美國(guó)人可能花費(fèi)過(guò)多，造成通脹爆發(fā);而歐洲人的謹(jǐn)慎可能延長(zhǎng)衰退時(shí)間。全球經(jīng)濟(jì)也勢(shì)必受到以上結(jié)果連累。

目前看來(lái)，歐盟的舉動(dòng)似乎有效。美國(guó)副國(guó)家安全顧問(wèn)弗洛曼就表示，奧巴馬愿意推動(dòng)制定一項(xiàng)全新的金融監(jiān)管改革計(jì)劃。但是，G20峰會(huì)是否真的能拿出各方滿意的監(jiān)管措施，依然是個(gè)未知數(shù)。

關(guān)鍵詞:貿(mào)易保護(hù)

1931年，發(fā)達(dá)國(guó)家曾在倫敦召開(kāi)峰會(huì)商討如何避免經(jīng)濟(jì)衰退，但最后卻陷入了各國(guó)紛紛采取貿(mào)易保護(hù)措施，引發(fā)全球衰退的惡果。因此，在這次的倫敦峰會(huì)中，避免貿(mào)易保護(hù)主義再現(xiàn)成為一個(gè)重要議題。

世界銀行的報(bào)告指出，金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，各國(guó)推出的保護(hù)主義措施多達(dá)78項(xiàng)，其中47項(xiàng)已付諸實(shí)施。其中，美國(guó)的“買(mǎi)國(guó)貨”政策和法國(guó)汽車(chē)廠紛紛從東歐搬回國(guó)最受關(guān)注。一個(gè)被認(rèn)為開(kāi)了貿(mào)易保護(hù)主義的壞頭，一個(gè)被看作東西歐裂痕因?yàn)榻鹑谖C(jī)而擴(kuò)大的明證。但是，在發(fā)達(dá)國(guó)家自顧不暇的情況下，希望他們依然按照原有規(guī)則辦事本身就不太現(xiàn)實(shí)。

因此，分析認(rèn)為，盡管各方期待G20峰會(huì)出臺(tái)關(guān)于抑制貿(mào)易保護(hù)主義的措施，但在金融危機(jī)影響不斷深化的背景下，達(dá)成實(shí)質(zhì)性的約束性機(jī)制依然存在一定難度。

王岐山在《泰晤士報(bào)》發(fā)表署名文章：

支持增加IMF財(cái)政資源

G20峰會(huì)召開(kāi)之前，中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理王岐山在英國(guó)《泰晤士報(bào)》發(fā)表署名文章，闡述了中國(guó)政府有關(guān)原則立場(chǎng)。王岐山在文章中就如何改革現(xiàn)有的國(guó)際金融體系表達(dá)了中國(guó)政府的觀點(diǎn)：在確保安全和合理回報(bào)的前提下，中方支持增加IMF的財(cái)政資源。中方愿意積極參加籌集資源辦法的探索，并盡自己所能進(jìn)行這方面的努力。“我們認(rèn)為國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)該通過(guò)以配額為基礎(chǔ)的體系以及自愿捐助兩種途徑來(lái)調(diào)動(dòng)資源，以取得貢獻(xiàn)國(guó)家權(quán)利和義務(wù)的平衡?！?/p>

一些西方國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人曾呼吁，中國(guó)應(yīng)把近2萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備的一部分貢獻(xiàn)給IMF作為援助資金。王岐山在文章中回應(yīng)說(shuō)，資源增加的規(guī)模應(yīng)考慮國(guó)家之間的差異而定，這些差異包括發(fā)展的階段，人均GDP，外匯儲(chǔ)備的性質(zhì)、構(gòu)成和支撐，以及該國(guó)經(jīng)濟(jì)安全對(duì)外匯儲(chǔ)備的依賴程度等?！皟H僅通過(guò)外匯儲(chǔ)備的規(guī)模大小來(lái)確定貢獻(xiàn)的規(guī)模是不現(xiàn)實(shí)的，也是不公平的?！?/p>

四國(guó)首腦刮起“嘴上風(fēng)暴”

這次參加G20峰會(huì)的發(fā)達(dá)國(guó)家中，基本上形成了以美英為一方，以法德為另一方的兩個(gè)對(duì)立陣營(yíng)，在會(huì)議開(kāi)始前，各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人先刮起了“嘴上風(fēng)暴”。

英國(guó)首相布朗為說(shuō)服與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人在峰會(huì)上達(dá)成他稱為“財(cái)政刺激”的經(jīng)濟(jì)振興方案，過(guò)去一個(gè)月內(nèi)他相繼訪問(wèn)歐洲聯(lián)盟總部、美國(guó)、巴西、智利和法國(guó)。用他的話說(shuō)，“世界每個(gè)成員必須成為經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的一部分”。然而，法國(guó)和德國(guó)反對(duì)聲日漸強(qiáng)烈，澳大利亞也不贊成。一些媒體形容這些西方國(guó)家分裂為美英“盎格魯—撒克遜同盟”和“法德同盟”。

與英國(guó)、美國(guó)相反，法國(guó)、德國(guó)等歐洲大陸國(guó)家主張加大全球金融市場(chǎng)監(jiān)管力度，不贊成以擴(kuò)大財(cái)政支出刺激經(jīng)濟(jì)。

德國(guó)總理安格拉·默克爾上周說(shuō)，把增加公共開(kāi)支列入各國(guó)共同行動(dòng)方案將致使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“不可持續(xù)”。

布朗3月30日晚與法國(guó)總統(tǒng)尼古拉·薩科齊通電話。唐寧街10號(hào)形容這次通話“有建設(shè)性，氣氛友好”。但薩科齊次日威脅說(shuō)，如果峰會(huì)不能在嚴(yán)格金融監(jiān)管和打擊離岸“避稅天堂”上令法國(guó)滿意，他將退出會(huì)議。

薩科齊1日說(shuō)，他與默克爾交換意見(jiàn)后均認(rèn)為，與會(huì)各方間“尚未達(dá)成牢固協(xié)議”，峰會(huì)公報(bào)不應(yīng)由“錯(cuò)誤妥協(xié)”構(gòu)成。“從眼下立場(chǎng)看，法國(guó)和德國(guó)均對(duì)(草案)提議不滿”。

對(duì)于法德的不滿，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬4月1日在與英國(guó)首相布朗會(huì)談后發(fā)表了自己的看法，他說(shuō)，二十國(guó)集團(tuán)的立場(chǎng)分歧“被大大地夸大了”。奧巴馬說(shuō)，他與會(huì)不僅要闡明美方立場(chǎng)，而且也是“來(lái)傾聽(tīng)”其他國(guó)家聲音的。他表示相信，與會(huì)各方能夠求同存異，最終“達(dá)成廣泛的一致”。

救市觀點(diǎn)“亮劍”

美國(guó)：“救”字為先

美國(guó)在會(huì)前屢次敦促歐盟國(guó)家加大經(jīng)濟(jì)刺激力度，從而幫助全球經(jīng)濟(jì)脫困，但是遭到了以法國(guó)和德國(guó)為首的歐盟國(guó)家的抵制。

就在倫敦峰會(huì)前一個(gè)星期，美國(guó)的立場(chǎng)發(fā)生了微妙的變化，與歐盟有所靠近，并開(kāi)始“轉(zhuǎn)守為攻”。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納3月26日說(shuō)，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬將在倫敦峰會(huì)上力主提高全球金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)天，蓋特納還宣布了美國(guó)強(qiáng)化金融監(jiān)管的改革框架，擬對(duì)諸如對(duì)沖基金之類(lèi)的金融市場(chǎng)主要參與者實(shí)行更嚴(yán)格的監(jiān)管。蓋特納表示，美國(guó)將確保全球標(biāo)準(zhǔn)向自己的“高標(biāo)準(zhǔn)”看齊。

歐盟：“改”字當(dāng)頭

與美國(guó)相反，歐盟把加強(qiáng)全球金融監(jiān)管和改革國(guó)際金融機(jī)構(gòu)視為倫敦峰會(huì)的重中之重。

歐盟主張，所有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品和市場(chǎng)參與者無(wú)一例外都必須受到適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管和監(jiān)督。

歐盟委員會(huì)主席巴羅佐3月31日表示，歐盟希望倫敦峰會(huì)能就對(duì)沖基金、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、避稅天堂、企業(yè)高管薪酬安排和資本充足率等金融改革議題作出具體承諾。

在拯救實(shí)體經(jīng)濟(jì)問(wèn)題上，歐盟則拒絕加大經(jīng)濟(jì)刺激力度，主張重在落實(shí)現(xiàn)有計(jì)劃，并強(qiáng)調(diào)應(yīng)加強(qiáng)各國(guó)間協(xié)調(diào)。巴羅佐表示，歐盟將提出各國(guó)在實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃時(shí)應(yīng)注意財(cái)政的中長(zhǎng)期穩(wěn)定。

新興經(jīng)濟(jì)體：“權(quán)”字要爭(zhēng)

作為二十國(guó)集團(tuán)內(nèi)部第三支重要力量，以新興經(jīng)濟(jì)體為代表的發(fā)展中國(guó)家則希望打破現(xiàn)行國(guó)際金融體系長(zhǎng)期由發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)的不公平局面，在改革國(guó)際金融體系的過(guò)程中擴(kuò)大自身發(fā)言權(quán)。

有著“金磚四國(guó)”之稱的中國(guó)、巴西、俄羅斯和印度日前一致呼吁改革國(guó)際貨幣基金組織等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，且改革進(jìn)程必須充分反映全球經(jīng)濟(jì)的變化，保證新興和發(fā)展中國(guó)家擁有更大的發(fā)言權(quán)和地位。

“金磚四國(guó)”主張，所有金融活動(dòng)必須置于充分的監(jiān)管之下，國(guó)際貨幣基金組織必須強(qiáng)化其監(jiān)控能力，而實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵在于更加重視對(duì)全體成員國(guó)的公平監(jiān)控，尤其是重視對(duì)那些有著巨額跨國(guó)資金流動(dòng)、擁有主要國(guó)際金融中心的發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)控。

此外，“金磚四國(guó)”還敦促主要儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)加快建設(shè)信息共享和政策協(xié)調(diào)機(jī)制，并確保宏觀經(jīng)濟(jì)政策更為平衡、積極和協(xié)調(diào)。

包括“金磚四國(guó)”在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體同時(shí)希望，倫敦峰會(huì)能夠遏制住保護(hù)主義并為發(fā)展中國(guó)家應(yīng)對(duì)危機(jī)提供幫助。

發(fā)展中國(guó)家：著眼“新”體系

在舉世矚目的二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第二次金融峰會(huì)即將在倫敦召開(kāi)之際，一些發(fā)展中國(guó)家紛紛對(duì)改革國(guó)際金融體系提出建議，強(qiáng)烈要求國(guó)際金融體系反映發(fā)展中國(guó)家的訴求，建立新的國(guó)際金融體系。

墨西哥總統(tǒng)卡爾德龍將在峰會(huì)上提議國(guó)際金融機(jī)構(gòu)向發(fā)展中國(guó)家提供更多支持，推動(dòng)多邊金融體系改革。墨西哥經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)-墨西哥研究中心主任杜塞爾·彼得斯日前對(duì)新華社記者說(shuō)，在二十國(guó)集團(tuán)峰會(huì)上，發(fā)展中國(guó)家應(yīng)該采取共同立場(chǎng)，擴(kuò)大新興經(jīng)濟(jì)體的話語(yǔ)權(quán)。

G20的變數(shù)：G3?還是G2?

G20倫敦峰會(huì)定于今日開(kāi)幕。有人說(shuō)，這將是一次成功的會(huì)議，它將在危機(jī)席卷全球的背景下，展示世界主要經(jīng)濟(jì)體的共識(shí)，傳達(dá)各國(guó)應(yīng)對(duì)危機(jī)的信心和合作的意愿。也有人說(shuō)，它將是一次失敗的會(huì)議，因?yàn)椋鼰o(wú)法在改革國(guó)際金融秩序等重大問(wèn)題上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，反而會(huì)凸現(xiàn)各國(guó)的分歧和矛盾。

中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院經(jīng)濟(jì)安全中心主任江涌和暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授杜金岷在接受本報(bào)記者采訪時(shí)不約而同地表示，G20峰會(huì)后果難料。江涌表示，G20正式運(yùn)作不到半年時(shí)間，遠(yuǎn)未成熟;而且，G20還面臨分化的可能。杜金岷則表示，G20有一個(gè)缺陷——它目前仍是一個(gè)應(yīng)急磋商機(jī)制，內(nèi)部矛盾重重，效力不高。

然而，在當(dāng)前全球金融危機(jī)的重壓面前，G20峰會(huì)仍有其值得期待之處。兩位專(zhuān)家均表示，G20倫敦峰會(huì)能夠達(dá)成某些共識(shí)，傳遞某些信心，就已是不錯(cuò)的成果。目前來(lái)說(shuō)，G20仍是一個(gè)好過(guò)以往的新機(jī)制。

世界格局開(kāi)始調(diào)整

廣州日?qǐng)?bào)：全球金融危機(jī)在去年爆發(fā)后，G20似乎一夜之間走到了國(guó)際舞臺(tái)中心。面對(duì)此次危機(jī)，為什么世界選擇了G20而非其他機(jī)制呢?

江涌：在G20登臺(tái)之前，世界經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域有其他調(diào)節(jié)機(jī)制，主要是二戰(zhàn)后確立的布雷頓森林體系的殘余，包括國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行等，后來(lái)則發(fā)展出西方七國(guó)集團(tuán)(G7)，即由主要發(fā)達(dá)國(guó)家組成的機(jī)制協(xié)調(diào)世界經(jīng)濟(jì)。后來(lái)，G7(包括后來(lái)加上俄羅斯的G8)還建立了與發(fā)展中大國(guó)溝通的機(jī)制，即所謂的G8+5對(duì)話機(jī)制。

杜金岷：1999年誕生的G20機(jī)制是為應(yīng)對(duì)1997年亞洲金融危機(jī)而設(shè)立的。由于從1997年亞洲金融危機(jī)到2008年金融危機(jī)爆發(fā)之間，世界經(jīng)濟(jì)大致較為太平，G20的作用沒(méi)有體現(xiàn)。

但本次危機(jī)的影響十分廣泛，發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家、新興經(jīng)濟(jì)體和落后國(guó)家都受到?jīng)_擊。世界經(jīng)濟(jì)和國(guó)際金融秩序面臨很多問(wèn)題和擔(dān)憂，不是單個(gè)國(guó)家所能獨(dú)自解決的，也不是G7所能解決的。

可以說(shuō)，從G7到G20，本身就是最近20年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，體現(xiàn)了世界經(jīng)濟(jì)政治格局的調(diào)整，新興國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家開(kāi)始日益活躍。

廣州日?qǐng)?bào)：G20能否擔(dān)當(dāng)起拯救世界經(jīng)濟(jì)、改革國(guó)際金融秩序的重任?

江涌：如果G20成員國(guó)精誠(chéng)團(tuán)結(jié)，真正合作協(xié)調(diào)一致，它可以擔(dān)負(fù)起這項(xiàng)重任。G20成員國(guó)的GDP總值占全世界的90%;貿(mào)易占全球的80%，人口占全世界三分之二，因此，理論上，它有可能擔(dān)負(fù)起重任。

但從現(xiàn)實(shí)角度看，G20很難擔(dān)負(fù)起拯救世界經(jīng)濟(jì)的重任。G20成員國(guó)形形色色，利益千差萬(wàn)別，心思各不一致，議題互不相同。由西方發(fā)達(dá)國(guó)家組成的G7已經(jīng)難以協(xié)調(diào)彼此立場(chǎng)，由更多不同國(guó)家組成的G20在協(xié)調(diào)方面將面臨更大困難。

杜金岷：在G20成員國(guó)中，歐盟、美國(guó)和中國(guó)三大主體的利益訴求各不相同，歐盟重視金融監(jiān)管，美國(guó)熱衷經(jīng)濟(jì)刺激，中國(guó)提出了美元地位問(wèn)題，其間博弈十分復(fù)雜，需要多邊協(xié)調(diào)。

G20前途未卜

廣州日?qǐng)?bào)：G20機(jī)制本身存在哪些缺陷?

江涌：G20從去年正式運(yùn)作到現(xiàn)在，只有大約半年時(shí)間，G20沒(méi)有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)。

杜金岷：最大的缺陷就在于效力不高，這是因?yàn)镚20包括太多國(guó)家，太難協(xié)調(diào)，很難達(dá)成共識(shí)。

廣州日?qǐng)?bào)：既然存在缺陷，那么，G20峰會(huì)召開(kāi)的意義是什么?

江涌：G20峰會(huì)的象征意義大于實(shí)際意義。但就目前來(lái)說(shuō)，世界也需要這種象征意義。G20是一個(gè)合適的對(duì)話機(jī)制。

杜金岷：本次G20峰會(huì)，只要不變成各國(guó)自說(shuō)自話，爭(zhēng)吵不休，只強(qiáng)調(diào)自身利益就算很好。倫敦峰會(huì)只可能做到兩點(diǎn)：一、達(dá)成共識(shí)性的東西;二、傳遞信心，尤其是向全球企業(yè)家和工商界傳遞信心，這對(duì)于恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)十分重要。

廣州日?qǐng)?bào)：G20的命運(yùn)會(huì)怎樣，它將逐漸完善，還是前景不明?

杜金岷：就目前看，G20主要是一種危機(jī)處理小組的角色，至于未來(lái)走向是經(jīng)常性機(jī)制還是應(yīng)急處理機(jī)制，取決于其眼下的運(yùn)行效果。如果運(yùn)行不順，未來(lái)完全有可能被其他機(jī)制所取代。

江涌：改善G20機(jī)制面臨不少問(wèn)題。美國(guó)仍在竭力維護(hù)其特權(quán)地位;其他西方發(fā)達(dá)國(guó)家也不愿放棄特權(quán)。此外，G20還面臨分化組合的可能。有歐洲國(guó)家提出了所謂歐盟+美國(guó)+中國(guó)的“G3”概念;還有美國(guó)學(xué)者則提出了所謂“G2”(中國(guó)+美國(guó))的說(shuō)法。在這種意義上，可以說(shuō)，G20前途未卜。

圓桌會(huì)議

專(zhuān)家資料

江涌：

中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院經(jīng)濟(jì)安全中心主任

點(diǎn)睛語(yǔ)

G20還面臨分化組合的可能。有歐洲國(guó)家提出了所謂歐盟+美國(guó)+中國(guó)的“G3”概念;還有美國(guó)學(xué)者則提出了所謂“G2”(中國(guó)+美國(guó))的說(shuō)法。

專(zhuān)家資料

杜金岷：

暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授

點(diǎn)睛語(yǔ)

倫敦峰會(huì)只可能做到兩點(diǎn)：一、達(dá)成共識(shí)性的東西;二、傳遞信心，尤其是向全球企業(yè)家和工商界傳遞信心，這對(duì)于恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)十分重要。

背景資料：

全球救市大事記

以下是2008年9月以來(lái)，世界各國(guó)采取的一些重大救市措施。

2008年

9月7日至16日，美國(guó)政府先后接管美國(guó)兩大住房抵押貸款機(jī)構(gòu)房利美和房地美、保險(xiǎn)業(yè)巨頭美國(guó)國(guó)際集團(tuán)等重要金融機(jī)構(gòu)。

10月1日和3日，美國(guó)國(guó)會(huì)參眾兩院分別通過(guò)總額達(dá)7000億美元的金融救援方案。

10月12日，歐元區(qū)15國(guó)首腦在歐元區(qū)首次峰會(huì)上通過(guò)行動(dòng)計(jì)劃，同意各成員國(guó)為銀行再融資提供擔(dān)保并入股銀行。德、法等國(guó)此后紛紛出臺(tái)各自救市措施。

10月30日，日本政府公布約2730億美元的經(jīng)濟(jì)刺激方案。

11月9日，中國(guó)政府宣布實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，并出臺(tái)進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施，兩年投資約4萬(wàn)億元人民幣。

11月15日，二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人金融市場(chǎng)和世界經(jīng)濟(jì)峰會(huì)在美國(guó)首都華盛頓召開(kāi)，會(huì)議就國(guó)際社會(huì)加強(qiáng)協(xié)作、共同應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)成一致，并呼吁改革世界金融體系，防止類(lèi)似危機(jī)再次發(fā)生。

11月25日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布投入8000億美元，用于解凍消費(fèi)信貸市場(chǎng)、住房抵押信貸以及小企業(yè)信貸市場(chǎng)。

12月12日，歐盟成員國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人就一項(xiàng)總額約2000億歐元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃達(dá)成一致。

12月19日，美國(guó)總統(tǒng)布什宣布，美國(guó)政府將提供總計(jì)達(dá)174億美元的緊急貸款以救援陷入困境的美國(guó)汽車(chē)業(yè)。

2009年

1月12日，德國(guó)出臺(tái)新的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，政府將在2009年和2010年兩年內(nèi)投入總額最高為500億歐元的資金。

2月13日，美國(guó)國(guó)會(huì)眾參兩院先后通過(guò)美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬提出的總額為7870億美元的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。

3月20日，歐盟成員國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人同意國(guó)際貨幣基金組織擴(kuò)大資金規(guī)模，并決定為此提供750億歐元(約合1000億美元)。歐盟領(lǐng)導(dǎo)人還決定，將把對(duì)中東歐成員國(guó)提供的緊急財(cái)政支持的危機(jī)基金規(guī)模擴(kuò)大一倍，增至500億歐元。

3月22日，美國(guó)宣布將利用政府和私人部門(mén)資金，購(gòu)買(mǎi)金融機(jī)構(gòu)“有毒資產(chǎn)”，最高購(gòu)買(mǎi)額可能達(dá)1萬(wàn)億美元。 (新華) (本文來(lái)源：廣州日?qǐng)?bào) )