最新數(shù)據(jù)

香港上半年新設(shè)公司增長(zhǎng)逾11%

2021年7月13日，香港公司注冊(cè)處公布的上半年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，根據(jù)《公司條例》注冊(cè)成立的本地公司總數(shù)為“56,253家，較2020年下半年的數(shù)字上升11.07%”。2014年上半年記錄香港新成立公司創(chuàng)新高達(dá)到95,408家。

如今，在香港注冊(cè)成立的本地公司總數(shù)達(dá)1,384,504家，非香港公司的總數(shù)達(dá)14,044家，二者合計(jì)在香港設(shè)立的公司總數(shù)已近140萬家（1,398,548家）！

遙遙領(lǐng)先

香港公司總數(shù)遠(yuǎn)超BVI公司

同樣地，BVI金融服務(wù)委員會(huì)（Financial Services Commission）在2021年7月初（7月1日）也公布了統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。盡管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)僅截至至第一季度，但是，我們還是可以從中看出一些端倪。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，BVI公司在2021年第一季度的設(shè)立也有較大程度的回暖，設(shè)立公司7,732家，較2020年下半年的數(shù)字上升26.59%。截至3月31日，世界各國(guó)投資者在BVI設(shè)立的公司總數(shù)達(dá)到了372,196家。

由此，我們可以看到，無論是香港還是BVI，它們?cè)?021年的新設(shè)公司數(shù)量都有一定程度的增加，且增幅明顯。且由于BVI公司的基數(shù)較小，增幅上相較香港為高。

但是，在對(duì)投資者的整體吸引力上，香港還是更勝一籌，因?yàn)锽VI公司的37萬家公司（即便算上第二季度，應(yīng)該也只有不到40萬家）和香港的140萬公司，二者在數(shù)量上還是差距巨大，不在一個(gè)量級(jí)。

同臺(tái)競(jìng)技

香港吸引力領(lǐng)先于新加坡

如果說將香港和BVI放在一起像蘋果和香蕉在比較，似乎缺少了點(diǎn)可比性。那么，同為國(guó)際金融中心，同為資金進(jìn)出亞洲地區(qū)的通道，同為亞洲投資者（特別是中國(guó)內(nèi)地投資者）偏好的司法管轄區(qū)，香港和新加坡這兩個(gè)蘋果放在一起，又會(huì)碰撞出怎樣的火花呢？

根據(jù)新加坡會(huì)計(jì)與企業(yè)管理局（ACRA）于2021年7月1日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，新加坡上半年的新設(shè)公司總數(shù)為33,349家。

得益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，新加坡的新設(shè)公司同樣有所回暖，但是無論是現(xiàn)有公司數(shù)量、上半年新增公司數(shù)量，還是6月新增公司數(shù)量，其與香港公司的表現(xiàn)都仍有一定差距。兩個(gè)蘋果中，香港這個(gè)蘋果顯而易見更大一些，更香一些！

數(shù)據(jù)來源：香港公司注冊(cè)處和新加坡會(huì)計(jì)與企業(yè)管理局網(wǎng)站

優(yōu)勢(shì)明顯

香港依然是全球Top的投資地

那么，為什么會(huì)有如此多的國(guó)際投資者選擇在香港設(shè)立公司，并以香港為“通道”進(jìn)行全球營(yíng)商呢？

盡管這似乎是一個(gè)老生常談的話題，但是，我們還是要再次和您強(qiáng)調(diào)選擇香港公司的理由和優(yōu)勢(shì)：

• 一直以來，香港被認(rèn)為是全球最自由的經(jīng)濟(jì)體——它曾連續(xù)24年榮登美國(guó)傳統(tǒng)基金會(huì)發(fā)布的《經(jīng)濟(jì)自由度指數(shù)》榜首。在香港，沒有外匯管制，資金來往自由，來自世界各地的人員、資金和信息匯集于此，為投資者提供了最為自由寬松的進(jìn)入退出機(jī)制。
• 香港擁有先進(jìn)的公司法，并不斷與時(shí)俱進(jìn)——香港《公司條例》于2014年3月3日施行，并于2021年6月2日通過《2021年證券及期貨及公司法例（修訂）條例》（《修訂條例》），還通過了與有限合伙基金相關(guān)的一系列法例，加強(qiáng)了香港的競(jìng)爭(zhēng)力。
• 從公司設(shè)立操作層面看，香港公司設(shè)立非常便捷——在資料齊備后，新設(shè)香港公司一般只需要3-5個(gè)工作日，而且還可以選擇空殼公司。資本可采用任何貨幣。成立及維持香港公司的成本比之常用的大多數(shù)其它國(guó)際金融中心要相對(duì)低廉。
• 當(dāng)然，不得不提的還有香港簡(jiǎn)單而低稅的稅制——香港只有薪俸、租金及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三種收入才須課稅，不征收增值稅、銷售稅、資本增值稅和遺產(chǎn)稅。香港稅收制度采用“屬地原則”，只有源于香港的收入才須課稅。高達(dá)91%的香港公司不需要在港繳稅。
• 最為重要的是香港從未被視為“避稅港”——香港從未被列入經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）或國(guó)際金融特別行動(dòng)組（FATF）的黑名單。事實(shí)上，香港還是2002年國(guó)際金融特別行動(dòng)組的主席。相比之下，BVI和開曼群島等曾多次被列入各類“避稅天堂”名單。
• 此外，香港已經(jīng)與45個(gè)國(guó)家/地區(qū)簽訂了全面性避免雙重征稅協(xié)定——其中包括中國(guó)內(nèi)地、英國(guó)、瑞士、荷蘭、盧森堡、澤西島、日本、根西島、法國(guó)、加拿大等，如果這些國(guó)家/地區(qū)的居民在香港經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，一般不會(huì)有收入被雙重課稅的問題。
• 最后，香港不會(huì)受到近日沸沸揚(yáng)揚(yáng)的15%全球最低稅率直接沖擊。因?yàn)橄愀鄣睦枚惗惵蕿?6.5%，并非零稅率或低稅率的司法管轄區(qū)。未來，香港完全可以成為從BVI、開曼群島、愛爾蘭等地所撤出跨國(guó)公司的“更優(yōu)選擇”。

下半年

香港公司設(shè)立或再創(chuàng)新高

隨著國(guó)安法的實(shí)施，香港的社會(huì)生活逐步恢復(fù)安定，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也日益強(qiáng)勁，我們預(yù)計(jì)，在下半年里香港公司的設(shè)立將會(huì)延續(xù)上半年的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

特別是在中國(guó)內(nèi)地對(duì)中概股赴美上市監(jiān)管加強(qiáng)的大背景下，很多原本打算到納斯達(dá)克或紐交所上市的內(nèi)地企業(yè)，或?qū)⑥D(zhuǎn)而到香港上市。這對(duì)香港和香港公司來說，無疑是個(gè)好消息。

對(duì)此，普華永道（PWC）上調(diào)香港全年新股集資額預(yù)測(cè)，由4,600億港元增加至5,000億港元，創(chuàng)歷史新高，而全年IPO數(shù)目則預(yù)計(jì)會(huì)有150間。其中，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)、中概股、生物科技公司IPO活動(dòng)在下半年會(huì)繼續(xù)保持活躍。最后，讓我們來和中國(guó)內(nèi)地的新設(shè)外商投資企業(yè)做個(gè)橫向比較。

據(jù)中國(guó)商務(wù)部新聞辦公室2021年6月16日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年1-5月全國(guó)新設(shè)立外商投資企業(yè)18,497家。怎么樣？即便與幅員遼闊的中國(guó)內(nèi)地相比，香港在吸引國(guó)際投資者設(shè)立公司方面也毫不遜色吧！

聲明：本文版權(quán)歸【跨境投資圈】（ID：manivest1987）所有，離岸快車網(wǎng)（http://www.scnyhr.com）已獲得授權(quán)轉(zhuǎn)載。未經(jīng)授權(quán)，任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其他形式使用和傳播。

寬免商業(yè)登記費(fèi)的執(zhí)行細(xì)則

1.經(jīng)一站式公司注冊(cè)及商業(yè)登記(“一站式登記”)成立的香港有限公司，如成立法團(tuán)的遞呈是在2016年4月1日至2017年3月31日期間(“寬免期”)提出，根據(jù)《商業(yè)登記條例》(第310章)第5A(1)(a)條須繳付的費(fèi)用可減少2,000元。至于其他個(gè)案，在寬免期開始生效的商業(yè)登記證或分行登記證須繳付的費(fèi)用，可分別減少2,000元及73元。

2.商戶仍須繳付破產(chǎn)欠薪保障基金的征費(fèi)。

3.就每張登記證須繳付的金額，請(qǐng)參閱下圖商業(yè)登記費(fèi)及征費(fèi)收費(fèi)表。

4.這項(xiàng)寬免一年登記費(fèi)的建議只適用在寬免期內(nèi)經(jīng)一站式登記提出的成立法團(tuán)遞呈或就其他個(gè)案而言，在寬免期內(nèi)開始生效的新登記證或續(xù)證。這項(xiàng)寬免沒有退還已就寬免期繳付登記費(fèi)的規(guī)定。

5.為使寬免措施惠及那些已就寬免期繳付商業(yè)登記費(fèi)或分行登記費(fèi)，但毋需在寬免期內(nèi)續(xù)證的商戶，包括下述商戶：

• (a)持有三年證而其生效日期在2016年4月1日前及屆滿日期在2017年3月31日或以后的業(yè)務(wù)或分行；
• (b)已結(jié)業(yè)而其最后持有的一年證將在2016年4月1日或之后但2017年3月31日之前屆滿的業(yè)務(wù)或分行；
• (c)已結(jié)業(yè)而其最后持有的三年證將在2016年4月1日至2017年3月31日內(nèi)屆滿的業(yè)務(wù)或分行；及
• (d)持有一年或三年證而其成立法團(tuán)遞呈在2015年4月1日至2016年3月31日內(nèi)提出及其登記證的生效日期在2016年4月1日至2017年3月31日內(nèi)經(jīng)一站式登記注冊(cè)的本地公司。有關(guān)商戶可申請(qǐng)?zhí)卦S退還有關(guān)已繳付的登記費(fèi)。

6.稅務(wù)局會(huì)待立法會(huì)通過有關(guān)的法例修訂建議后，宣布申請(qǐng)及退款手續(xù)。

（完）

相關(guān)推薦：

香港商業(yè)登記證費(fèi)用往年變化–>>> http://tools.liankuaiche.com/HKBR_FEE/

據(jù)了解，該子公司擬主要從事海外電影、電視劇的投資、制作以及發(fā)行業(yè)務(wù)，具體公司名稱以及經(jīng)營(yíng)范圍以相關(guān)主管部門核準(zhǔn)為準(zhǔn)。此次投資尚須經(jīng)國(guó)家商務(wù)主管部門、外匯管理部門等相關(guān)政府機(jī)構(gòu)審批。

唐德影視表示，在香港設(shè)立全資子公司，有利于公司進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)，集聚和整合國(guó)際優(yōu)質(zhì)創(chuàng)作資源，進(jìn)一步提升公司在海外的影響力，推進(jìn)公司國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略的落地和實(shí)施，有利于提升公司的盈利能力。（離岸快車）

浙江唐德影視股份有限公司

關(guān)于擬在香港設(shè)立全資子公司的公告

本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

一、投資事項(xiàng)概述

浙江唐德影視股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）于2015年5月6日召開第二屆董事會(huì)第十次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于擬在香港設(shè)立全資子公司的議案》，同意公司出資不超過人民幣3,000萬元在香港設(shè)立全資子公司唐德國(guó)際傳媒有限公司（暫定名）。

根據(jù)《公司章程》的相關(guān)規(guī)定，本次公司出資在香港設(shè)立全資子公司之事項(xiàng)在公司董事會(huì)的決策權(quán)限范圍內(nèi)，無需提交公司股東大會(huì)審議。

本次對(duì)外投資不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，亦不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

二、投資主體情況

本次投資設(shè)立唐德國(guó)際傳媒有限公司的投資主體是浙江唐德影視股份有限公司，住所為：浙江橫店影視產(chǎn)業(yè)實(shí)驗(yàn)區(qū)C3-028；企業(yè)類型：股份有限公司（上市）；法定代表人：吳宏亮；注冊(cè)資本：8,000萬元人民幣；主營(yíng)業(yè)務(wù)：電視劇的投資、制作、發(fā)行和衍生業(yè)務(wù)，電影的投資、制作、發(fā)行和衍生業(yè)務(wù)，藝人經(jīng)紀(jì)及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)，影視廣告制作及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)。

三、投資標(biāo)的情況

公司以貨幣形式出資不超過人民幣3,000萬元在香港設(shè)立全資子公司唐德國(guó)際傳媒有限公司，本次投入的資金來源于公司的自有資金或銀行貸款。該子公司擬主要從事海外電影、電視劇的投資、制作以及發(fā)行業(yè)務(wù)，具體公司名稱以及經(jīng)營(yíng)范圍以相關(guān)主管部門核準(zhǔn)為準(zhǔn)。本次投資尚須經(jīng)國(guó)家商務(wù)主管部門、外匯管理部門等相關(guān)政府機(jī)構(gòu)審批。

四、投資合同情況

本次對(duì)外投資系公司出資設(shè)立一家全資子公司，公司無需與第三方簽訂對(duì)外投資合同。

五、本次投資對(duì)公司的影響

本次公司在香港設(shè)立全資子公司，有利于公司進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)，集聚和整合國(guó)際優(yōu)質(zhì)創(chuàng)作資源，進(jìn)一步提升公司在海外的影響力，推進(jìn)公司國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略的落地和實(shí)施，有利于提升公司的盈利能力。

六、授權(quán)情況

根據(jù)第二屆董事會(huì)第十次會(huì)議審議通過的《關(guān)于擬在香港設(shè)立全資子公司的議案》，董事會(huì)授權(quán)董事長(zhǎng)吳宏亮先生全權(quán)代表公司簽署、批準(zhǔn)、執(zhí)行與本次對(duì)外投資事項(xiàng)有關(guān)的一切法律性文件，并授權(quán)吳宏亮先生親自辦理或在公司董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)轉(zhuǎn)授權(quán)其他人員辦理與本次對(duì)外投資相關(guān)的一切具體事宜。

七、風(fēng)險(xiǎn)提示及其他

1、本次投資

面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

(i)本次投資未能獲得主管部門批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)；

(ii)境外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：由于境外商業(yè)環(huán)境和境內(nèi)存在較大差異，公司面臨無法將境內(nèi)行之有效的業(yè)務(wù)模式復(fù)制到境外的風(fēng)險(xiǎn)，以及公司境外業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)受當(dāng)?shù)卣?、?jīng)濟(jì)條件變化影響的風(fēng)險(xiǎn)。敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

2、公司將嚴(yán)格按照《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》和《公司章程》等相關(guān)規(guī)定，對(duì)本次對(duì)外投資事宜的進(jìn)展情況進(jìn)行及時(shí)的披露，敬請(qǐng)廣大投資者關(guān)注。

特此公告。

浙江唐德影視股份有限公司董事會(huì)

2015年5月6日

離岸快車從香港特區(qū)政府公司注冊(cè)處13日公布獲悉，截至6月底，在公司登記冊(cè)上的本地公司總數(shù)為1233780家，較去年年底增加70849家。

公司注冊(cè)處處長(zhǎng)鐘麗玲說，3月3日實(shí)施新《公司條例》，為在港成立和營(yíng)運(yùn)的公司提供現(xiàn)代化的法律框架，加強(qiáng)企業(yè)管治，方便營(yíng)商，并確保管理更為妥善。

此外，今年上半年在香港設(shè)立營(yíng)業(yè)地點(diǎn)的新注冊(cè)非香港公司共有393家，較去年下半年下跌8.18%。截至6月底，注冊(cè)非香港公司總數(shù)達(dá)9432家。

目前越來越多的內(nèi)地朋友選擇注冊(cè)香港公司（香港有限公司），哪怕是上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的掛牌和近日國(guó)務(wù)院釋放將要取消國(guó)內(nèi)公司最低注冊(cè)資本限制等利好消息，小小海龜發(fā)現(xiàn)，周圍的同事還是像往常一樣忙活著接電話接個(gè)不停。老板都快開心死了~~~

工作中，發(fā)現(xiàn)第一次了解香港公司的客戶，問的問題都如出一轍，如“請(qǐng)問你們注冊(cè)香港公司多少錢??？”、“香港公司有什么特色啊”之類的，每天都不知道有多 少個(gè)來回的你問我答，答完還得再寫一次郵件……，同行有都感吧。今晚，價(jià)格就不談了，小龜給大家分享的是香港公司的特色，下面是正文：

香港有限公司特色：

1. 香港公司名稱必須以“有限公司”結(jié)尾，前面字眼，除名例如：“銀行、皇家、政府等”必須特別批準(zhǔn)才可以使用外，基本就沒有什么限制了。
2. 香港公司的負(fù)責(zé)人是董事，其他如“股東”、“經(jīng)理”都沒有法定決策權(quán)。
3. 香港公司的財(cái)產(chǎn)不屬于股東或董事所有，財(cái)產(chǎn)屬于公司。董事會(huì)有權(quán)支配公司財(cái)產(chǎn)，但必須是為公司經(jīng)營(yíng)用途。董事調(diào)動(dòng)公司財(cái)產(chǎn)作為私人用途，可被視為盜竊公司財(cái)產(chǎn)。即使是公司的大股東身份，也是沒有支配公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)力。
4. 香港公司一切對(duì)外交易，均以公司名義作出。大股東沒有法定權(quán)力代表公司。公司的法律行為由公司負(fù)責(zé)；如要追討公司違約侵權(quán)等法律責(zé)任時(shí)，只可將公司列為被告人，不能隨便將公司董事或大股東列為被告人，除非一些特殊情況。
5. 香港公司以其資產(chǎn)抵償法律責(zé)任。公司資產(chǎn)不足以抵償公司債務(wù)，公司的董事或股東均無須負(fù)責(zé)，除非股東認(rèn)購股份后仍未支付股本，則其責(zé)任仍以其認(rèn)購股份的股本為限。

離岸快車網(wǎng) @小小海龜 投稿

趙老板此前在柯橋有一家外貿(mào)公司，以出口紡織品為主，客戶來自美國(guó)、加拿大、中東等。此次，他在香港注冊(cè)的是一家有限公司，可以從事多類貿(mào)易活動(dòng)?；氐娇聵蚝?，趙先生又以新公司的名義在國(guó)內(nèi)銀行注冊(cè)了一個(gè)“離岸賬戶”，主要用于接收外商貨款。

趙先生告訴記者，以前，紡織品出口過程中，收匯一直是個(gè)難題。每次客戶預(yù)付的定金要受到外匯部門的嚴(yán)格管制。而此次他在香港注冊(cè)公司后，客戶可以直接把外匯打到他的“離岸賬戶”上。這樣，他就可以方便地使用這些外匯了。

據(jù)了解，類似趙先生在香港注冊(cè)的公司被稱為“離岸公司”，這些公司常常注冊(cè)在中國(guó)香港、英國(guó)、美國(guó)等稅收制度最為優(yōu)惠的地區(qū)或國(guó)家，而實(shí)際在內(nèi)地經(jīng)營(yíng)。離岸公司在內(nèi)地開立的銀行賬戶則被稱為離岸賬戶。“離岸賬戶”等同于在境外開的銀行賬戶，很少受國(guó)家外匯管制，外匯進(jìn)出自由，資金可以打到個(gè)人外幣賬戶進(jìn)行提現(xiàn)，進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易結(jié)算,如轉(zhuǎn)L/C、收T/T都是非常方便的。目前，上海匯豐、深發(fā)展、招商、浦發(fā)、寧波國(guó)際銀行等都有開設(shè)“離岸賬戶”的業(yè)務(wù)。

市區(qū)一家專門辦理“離岸公司”的咨詢機(jī)構(gòu)的工作人員告訴記者，目前輕紡城里不少外貿(mào)公司都在海外注冊(cè)了公司。她說，柯橋外貿(mào)公司可通過這些“離岸公司”，更方便地與客戶進(jìn)行買賣，可以自由接收外匯而少受管制，同時(shí)還能通過三方貿(mào)易合法避稅。此外，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，“離岸公司”也能幫助企業(yè)進(jìn)行海外擴(kuò)張，拓展品牌戰(zhàn)略。

記者從柯橋一家銀行了解到，目前，有不少“離岸公司”在銀行注冊(cè)了“離岸賬戶”，其中不少實(shí)際上就是輕紡城的布商?？聵蛟絹碓蕉鄰氖峦赓Q(mào)出口的布商開始關(guān)注“離岸公司”。

“離岸公司”雖然對(duì)柯橋布商從事對(duì)外貿(mào)易有著極大的幫助，但是專業(yè)人士也指出“離岸公司”需要投資者潛心經(jīng)營(yíng)。據(jù)專業(yè)人士介紹，相對(duì)于輕紡城上千家外貿(mào)公司的數(shù)量而言，在海外注冊(cè)“離岸公司”的仍只能算少數(shù)。海外注冊(cè)的公司常常環(huán)境更復(fù)雜，因此布商若注冊(cè)“離岸公司”必須對(duì)當(dāng)?shù)卣哂星逦牧私猓休^強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理能力，這樣才能把“離岸公司”的作用發(fā)揮出來。

北京人王梅是一家香港公司（下稱SH）的總經(jīng)理及股東之一，這家在香港注冊(cè)的公司做的是石油外貿(mào)生 意，利潤(rùn)自然多留在香港。多年成功經(jīng)營(yíng)，讓王梅躋身中國(guó)內(nèi)地富豪行列，也成為各家銀行私人銀行業(yè) 務(wù)競(jìng)相追逐的頂級(jí)客戶。

去年9月，王梅在私人銀行顧問推薦下開始涉足當(dāng)時(shí)盛行于香港私人銀行業(yè)務(wù)、與權(quán)重股票掛鉤的創(chuàng)新型金融衍生產(chǎn)品Accumulator（累計(jì)股票期權(quán)）。但今年初開始，這一金融衍生品讓很多香港投資者經(jīng)歷了“從天堂到地獄”的痛苦歷程，王梅也不幸成為其中一員，目前浮虧將近2億港元。

夢(mèng)魘的開始

2006年，王梅在花旗銀行(香港)有限公司開設(shè)了個(gè)人賬戶，認(rèn)識(shí)了為其打理銀行業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理黃先生。

2007年6月，跳槽到香港一家著名的私人銀行部門的黃先生多次打電話給王梅，游說她在私人銀行部門開立賬戶，并將資金從花旗轉(zhuǎn)到這家銀行進(jìn)行資產(chǎn)管理。這家私人銀行客戶門檻高達(dá)300萬美元。

當(dāng)時(shí)忙于生意的王梅無暇打理個(gè)人資產(chǎn)，對(duì)這家銀行的背景及其私人銀行業(yè)務(wù)也不甚了解，拒絕了黃的邀請(qǐng)。當(dāng)年7月，黃與其上司專程趕到北京與王梅見面。王梅回憶，當(dāng)時(shí)黃告訴她，私人銀行與普通商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍大致一樣，亦能按SH營(yíng)運(yùn)需要開立信用證。

架不住黃及其上司的極力游說，王梅在黃提供的全英文空白開戶申請(qǐng)表上簽了名，后來得知是王梅個(gè)人賬戶的開戶文件。王梅英語程度有限，黃也知道王梅的大部分資產(chǎn)須用于公司營(yíng)運(yùn)。

“我問過他們，錢轉(zhuǎn)到他們銀行之后，每年綜合回報(bào)率有多高？他說最高回報(bào)率達(dá)到30％～50％，保守估計(jì)也在15％～20％?！蓖趺坊貞浾f，當(dāng)時(shí)對(duì)方并未告訴她私人銀行產(chǎn)品有多高風(fēng)險(xiǎn)。

而她也絕對(duì)不會(huì)想到，這是一場(chǎng)夢(mèng)魘的開始。

專業(yè)投資者之惑

2007年8月初，有朋友推薦王梅參與當(dāng)時(shí)準(zhǔn)備在香港聯(lián)交所上市的新疆新鑫礦業(yè)（3833.HK）初次配售。

王梅不懂新股配售的程序，黃先生知道后，表示銀行可幫助SH公司獲得配售機(jī)會(huì)。出于信任，王梅同意在這家銀行再開一個(gè)SH公司賬戶。

當(dāng)年8月3日，與王梅在港會(huì)面時(shí)，黃為配售事宜提供了一組全英文的文件，稱是為SH公司開設(shè)公司賬戶所用，并沒有解釋文件的具體內(nèi)容及性質(zhì)。

而直到今年王梅才知道，這組文件中包括SH公司為專業(yè)投資者的聲明。

王梅告訴記者，當(dāng)時(shí)簽名之后，黃告訴她，SH公司是香港注冊(cè)公司，在配售及出售股票時(shí)需要繳納稅款。他建議王梅在英屬維爾京群島 (英文簡(jiǎn)稱 BVI) 成立一家離岸公司(下簡(jiǎn)稱 “SH HK”)避稅。

王梅后來知道，黃先生當(dāng)時(shí)極力游說她開設(shè)BVI賬戶避稅“更主要的是為了湊夠公司作為專業(yè)投資者所需的資金額度。”當(dāng)時(shí)王梅所在SH公司資產(chǎn)不足4000萬港元。

而根據(jù)香港有關(guān)規(guī)定，擁有不少于800萬港元或其等值外幣投資組合的個(gè)人，或者總額不少于4000萬港元或其等值外幣資產(chǎn)的公司可以成為專業(yè)投資者。

這樣，王梅在BVI設(shè)立了SH HK。出于為這家BVI離岸公司開設(shè)銀行賬戶的需要，黃在當(dāng)年8月27日給當(dāng)時(shí)在北京的王梅寄送了一組關(guān)于SH HK的全英文文件。

王梅說，與當(dāng)時(shí)簽署關(guān)于SH公司文件一樣，黃沒有向她解釋這些文件的內(nèi)容及性質(zhì)。出于對(duì)私人銀行顧問的信任，王梅也沒多問，一一簽署了這些文件?！般y行條款別說英文就是中文很多我都看不懂，再說在內(nèi)地，銀行的條款都是固定格式，看了也不能改，況且內(nèi)地銀行對(duì)老百姓來說就是保險(xiǎn)柜，所以根本沒想就簽了。”王梅回憶。

當(dāng)年9月17日，黃又要王梅在一份據(jù)稱為參與配股所用的全英文文件上簽字——直到2008年5月份，王梅才知道，這是SH HK作為專業(yè)投資者的聲明。

“我們對(duì)私人銀行顧問，尤其是境外著名的外資銀行私人銀行顧問開始都是比較信任的，所以才會(huì)放心讓他們來打理資產(chǎn)?！焙商m銀行私人銀行客戶賴先生也告訴記者。

而銀行為什么前后兩次要求王梅在SH及SH HK的專業(yè)投資者聲明文件上簽字？

Accumulator登場(chǎng)

根據(jù)香港相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，向零售客戶提供結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售文件及推廣材料，必須獲得香港證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)；而通過私人銀行及持牌法團(tuán)向?qū)I(yè)投資者——包括擁有投資組合達(dá)800萬港元或以上者售賣金融衍生產(chǎn)品，無須核準(zhǔn)。

2007年9月初，為了參與新股配售，王梅將折合港元5000萬元資產(chǎn)從花旗和匯豐銀行轉(zhuǎn)入了這家銀行。“這是我多年打拼的所有資產(chǎn)和公司運(yùn)營(yíng)上的往來款?！?/p>

在新鑫礦業(yè)當(dāng)年10月12日上市之前，王梅與其合作伙伴在初次配售中拿到600萬股。該股上市幾天后，王梅拋售套現(xiàn)，賺了2700萬港元。這時(shí)，王梅賬戶上資產(chǎn)已近8000萬港元。

接下來，黃先生積極向王梅推薦當(dāng)時(shí)盛行于香港私人銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新型衍生產(chǎn)品Accumulator。

當(dāng)時(shí)恒生指數(shù)正處于香港歷史最高點(diǎn)，據(jù)王梅回憶，黃先生不是向王梅提示風(fēng)險(xiǎn)，而是每天打電話推薦多種股票給王梅。

“他們說他們能拿到打折的股票，而在此之前我對(duì)這個(gè)產(chǎn)品一無所知，更不知道風(fēng)險(xiǎn)?！蓖趺坊貞浾f，“沒有書面合同，也沒有什么簽字，只是他們打電話推薦，聽他講得這么好，我就說行吧?！?/p>

Accumulator屬場(chǎng)外交易的投資產(chǎn)品合約，而且是向?qū)I(yè)投資者——資產(chǎn)超過800萬港元的個(gè)人或者資產(chǎn)高達(dá)4000萬港元的機(jī)構(gòu)投資者銷售的，并不受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，發(fā)行機(jī)構(gòu)沒有信息披露義務(wù)。

Accumulator是由私人銀行設(shè)計(jì)的一個(gè)期權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品，以低于現(xiàn)時(shí)股價(jià)的水平為投資者提供股票。買入股票的行使價(jià)往往比現(xiàn)時(shí)股價(jià)低10％～20％，合約通常為一年，客戶一般只需要以合約金額40％的保證金或股票抵押即可成交。大型藍(lán)籌股如中國(guó)人壽（2628.HK）、中國(guó)移動(dòng)（0941.HK）和中資銀行股都是主要掛鉤品種。

當(dāng)股價(jià)升過現(xiàn)價(jià)的2％～5％（不同股票有不同要求）時(shí)，合約自行終止，但保證投資者至少一個(gè)月的積累股份。也就是說，當(dāng)股價(jià)處于上升通道時(shí)，客戶能收到一個(gè)月的積累股份，至少有超過20％的利潤(rùn)。

而當(dāng)股價(jià)跌破行使價(jià)時(shí)，客戶必須雙倍吸納下跌的股份，直到合約期滿為止。

王梅后來恍然大悟：“他們是讓我簽立專業(yè)投資者聲明，使我獲得購買Accumulator的資格?！?/p>

損失過億

去年8月，港股直通車消息傳出之后，港股暴漲，上漲2％～5％的股票比比皆是。

“（2007年）11月7日之前，我不知道自己到底做了多少Accumulator，也不清楚我賬戶有多少錢，我看不到賬戶信息?！蓖趺氛f。

因?yàn)樵谛脉蔚V業(yè)上賺了不少錢，王梅的合作伙伴提出要求分錢。但是，當(dāng)王梅要求黃先生所在的這家銀行轉(zhuǎn)賬時(shí)，卻得知自己的賬戶被凍結(jié)了?！爱?dāng)時(shí)第一反應(yīng)是不可能啊。”但是因?yàn)楫?dāng)時(shí)生意特別忙，王梅沒有及時(shí)了解情況。

2007年12月，王梅公司一筆業(yè)務(wù)需要銀行出具信用證，再次被告知賬戶已經(jīng)凍結(jié)，無法開立信用證。王梅才意識(shí)到問題的嚴(yán)重性。

2008年1月，銀行開始不斷給王梅打電話，要求王梅“續(xù)錢”，說購買Accumulator的抵押金和保證金不夠了。

直到今年2月，王梅才開始清理自己的賬戶信息和文件。這一清理，王梅也嚇了一跳——她發(fā)現(xiàn)，在2007年9月20日至2007月11月15日期間，黃先生通過電話向她出售了Accumulator股票18份及累計(jì)外幣期權(quán)4份，牽涉金額高達(dá)約4.53億港元，到2008年11月合約期滿，執(zhí)行合約所需資金更高達(dá)2.88億港元！

“今年前四個(gè)月，因?yàn)楣蓛r(jià)暴跌，我每個(gè)月要收2400萬港元的股票。” 王梅說，“他們給我做的金額太大了，4億多港元，我沒法全部接貨。而且我也沒說過我可以承受這么大的風(fēng)險(xiǎn)，我賬上不到6000萬港元的資金他們憑什么給我做到4億多港元？”

而這家銀行告訴王梅，從今年5月開始到11月合約執(zhí)行完畢，王梅仍須額外提供資金共約1.73億港元，以履行一切Accumulator項(xiàng)下的義務(wù)。據(jù)悉，因?yàn)闆]有追加資金，從5月開始，銀行開始以“透支”的方式每天幫王梅接收2400萬港元的貨（股票），截至記者9月28日截稿時(shí)，銀行方面也暫沒有通知王梅斬倉。

王梅粗略計(jì)算了一下，之前投入的約8000萬港元加上需要追加的1.73億港元，她實(shí)際需要投入超過2.5億元港元，但現(xiàn)在其持有的股票市值只有4200萬港元左右，相當(dāng)于浮虧2億港元！“要等這市值4200萬港元的股票漲回2億港元，可能嗎？”

調(diào)查進(jìn)行時(shí)

凱捷中國(guó)高級(jí)經(jīng)理蔡俊杰告訴記者，在西方國(guó)家，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)通過電話、電子郵件等方式為高凈值客戶進(jìn)行財(cái)富管理是比較成熟和普遍的模式。在幫助客戶進(jìn)行交易之前，客戶與銀行簽訂全托管或者分級(jí)授權(quán)委托書后，財(cái)富管理顧問就獲得授權(quán)幫助客戶下單——當(dāng)然，前提是銀行已經(jīng)對(duì)客戶進(jìn)行了較為詳盡的風(fēng)險(xiǎn)能力、產(chǎn)品偏好、資產(chǎn)狀況、預(yù)期收益等各方面評(píng)估。

不過王梅認(rèn)為，盡管Accumulator是不受監(jiān)管的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，但這家銀行充分了解王梅缺乏相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，而且因長(zhǎng)居內(nèi)地而不能密切監(jiān)控賬戶，應(yīng)該提示客戶風(fēng)險(xiǎn)。而按照王梅的說法，這家銀行客戶經(jīng)理對(duì)Accumulator投資產(chǎn)品涉及的風(fēng)險(xiǎn)未做解釋和提示。

記者獲悉，王梅已經(jīng)多次向這家銀行投訴，包括要求銀行提供一切客戶簽立的文件、雙方電話錄音及其他相關(guān)文件。

據(jù)悉，該銀行安排王梅聆聽了部分有關(guān)Accumulator交易的錄音，但拒絕向她提供錄音記錄復(fù)本及開戶以來的電話錄音。截至截稿時(shí)，記者未能與該行相關(guān)發(fā)言人取得聯(lián)系。

目前，王梅和香港這家銀行仍在協(xié)商之中。王梅也已向中國(guó)銀監(jiān)會(huì)投訴，銀監(jiān)會(huì)正在與香港監(jiān)管部門進(jìn)行溝通。而香港金管局回復(fù)王梅表示，他們會(huì)立案調(diào)查，否則就會(huì)轉(zhuǎn)到銀行。到目前為止王梅尚不知香港金管局會(huì)怎么處理此案。

“一方面投資者要充分了解海外市場(chǎng)金融產(chǎn)品的操作風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)與收益是一對(duì)“難兄難弟”；另外一方面，財(cái)富管理顧問也應(yīng)該詳細(xì)向客戶解釋每一個(gè)產(chǎn)品潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而不是為了賣產(chǎn)品而賣產(chǎn)品，畢竟這是一種短視的行為?！币晃桓圪Y私人銀行人士提醒。
(本文來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào) )